Dégel des droits de douane, tensions exacerbées : la trêve commerciale sino-américaine entre dans une phase délicate

Le Capitole des États-Unis est présenté le lendemain matin du vote par le Sénat d'une loi visant à rouvrir le gouvernement fédéral le 11 novembre 2025, sur la colline du Capitole à Washington, D.C.

La commission sénatoriale de l'agriculture a publié un projet de loi la concernant, relatif à un projet de loi très attendu sur la structure du marché des actifs numériques – une étape cruciale pour accélérer l'adoption des cryptomonnaies par les institutions et les particuliers.

Dévoilé lundi par le président de la commission de l'agriculture, John Boozman (républicain de l'Arkansas), et le sénateur Cory Booker (démocrate du New Jersey), le projet de texte bipartisan jette les bases de la création de garde-fous pour l'industrie des cryptomonnaies aux États-Unis. Il établit également des lignes directrices pour les institutions qui souhaitent travailler avec des actifs numériques, du bitcoin et de l'ether aux instruments financiers tokenisés.

« Il s'agit de la feuille de route la plus importante concernant l'intégration des actifs numériques dans les activités des institutions », a déclaré Cody Carbone, PDG de Digital Chamber, l'association professionnelle du secteur des cryptomonnaies, à CNBC. « C'est le guide le plus précis possible des exigences de conformité à respecter pour travailler avec les cryptomonnaies. » Voici cinq points clés à retenir de ce document de travail.

1. Accorde un statut réglementaire favorable à certaines cryptomonnaies

Le texte classe certains des plus importants actifs numériques en termes de capitalisation boursière, tels que le bitcoin et l'ether, comme des « matières premières numériques », les plaçant ainsi sous la juridiction de la Commodity Futures Trading Commission.

Cette disposition lève un obstacle majeur à l'adoption des actifs numériques par les fiduciaires institutionnels, a déclaré Juan Leon, analyste chez Bitwise, société de gestion d'actifs spécialisée dans les cryptomonnaies, à CNBC.

« Les services de conformité et de gestion des risques disposeront enfin d'une loi fédérale de référence », a déclaré Leon. « Cela modifie le débat interne… [et] apporte la sécurité juridique nécessaire pour intégrer les actifs dans une allocation formelle et stratégique. »

Cela créera également « un marché nettement bifurqué » composé de jetons réglementés et non réglementés, la première catégorie d'actifs connaissant « un afflux massif de capitaux institutionnels, une liquidité importante et un écosystème de produits dérivés robuste ».

2. Oblige les entreprises de cryptomonnaies à séparer leurs fonds et à gérer les conflits d'intérêts.

Le projet de loi exige que les entreprises de cryptomonnaies « établissent une séparation de la gouvernance, du personnel et des ressources financières entre les entités affiliées qui exercent des fonctions réglementées distinctes ».

Leon, de Bitwise, interprète cette disposition comme une remise en cause du modèle commercial « tout-en-un » courant chez les plateformes d'échange de cryptomonnaies. Selon ce modèle, la plateforme d'échange, le courtier, le dépositaire et le service de trading pour compte propre sont regroupés au sein d'une seule entité.

Autrement dit, selon Leon, les entreprises spécialisées dans les actifs numériques pourraient être tenues de séparer leurs différentes activités, à l'instar des sociétés financières traditionnelles. Ce changement constituerait « un pilier fondamental pour l'adoption institutionnelle ».

3. Donne à la CFTC davantage de pouvoirs pour réglementer les actifs numériques

Ce texte renforce les pouvoirs de la CFTC, l'autorisant à travailler de concert avec la Securities and Exchange Commission pour édicter des réglementations conjointes sur les questions liées aux cryptomonnaies.

« La CFTC dispose de beaucoup plus de pouvoirs et d'autorité pour exercer sa juridiction sur ce secteur », a déclaré Carbone.

Ce changement intervient après des années où la SEC a été le principal organisme de réglementation des actifs numériques, après avoir supplanté la CFTC pour obtenir l'autorité sur le secteur.

4. Autorise la CFTC à percevoir des frais

Le projet de loi prévoit que les entités réglementées versent des redevances à la CFTC. Ces redevances serviraient à l'enregistrement des plateformes d'échange de matières premières numériques, des courtiers et des négociants, ainsi qu'à la supervision des entités réglementées et à la mise en œuvre d'actions de sensibilisation et d'information.

5. Établit des normes de cotation pour les jetons

Le texte préconise que les plateformes d'échange de cryptomonnaies n'autorisent que le commerce de matières premières numériques « qui ne sont pas facilement manipulables ».

Cette disposition pourrait réduire le nombre d'escroqueries et autres fraudes encore courantes dans certains segments du secteur des cryptomonnaies, dans le but d'établir des normes et de renforcer la confiance dans le marché.

Et ensuite ?

Le projet de document de travail du Comité sénatorial de l'agriculture est loin d'être définitif, mais il offre des perspectives essentielles sur l'orientation des efforts visant à adopter une réglementation favorable aux cryptomonnaies aux États-Unis, selon Carbone.

« Ce n'est pas définitif, ce n'est pas terminé, mais cela donne une bonne idée de la direction que prend le Congrès et de ce que pourraient être les règles finales », a déclaré Carbone.

Le comité passera probablement les prochaines semaines à recueillir des commentaires sur son projet, ce qui signifie qu'il sera peut-être « presque impossible de finaliser [une version définitive de cette partie du projet de loi] d'ici la fin de l'année », a-t-il ajouté.

Ce délai permettra toutefois aux législateurs de préciser certains points abordés – ou non encore finalisés – dans le projet de texte. Il s'agit notamment des dispositions relatives à la lutte contre le blanchiment d'argent et des réglementations spécifiques aux acteurs de la finance décentralisée.

Plusieurs acteurs du secteur des cryptomonnaies prévoient de travailler de concert avec les législateurs pour aider à régler ces détails, entre autres.

« Nous affirmons depuis longtemps que les cryptomonnaies sont un sujet qui transcende les clivages partisans, et ce projet de loi du président Boozman et du sénateur Booker le confirme », a déclaré Keith Grossman, président de Moonpay, à CNBC. « Il est essentiel que la législation établisse une distinction entre les intermédiaires centralisés et les systèmes décentralisés, et nous sommes impatients de collaborer avec la commission pour parvenir à un texte adéquat. »

Selon Carbone, ce document de travail n'est qu'un élément d'un effort législatif plus vaste visant à réformer la réglementation du secteur des cryptomonnaies. À terme, ce texte sera intégré au projet de loi du Comité bancaire du Sénat sur la structure du marché des actifs numériques afin d'élaborer une loi unique et exhaustive.

Et bien que les législateurs soient encore loin d'avoir atteint leur objectif dans ce processus, les entreprises de cryptomonnaies trouvent d'autres moyens de collaborer avec les organismes de réglementation et autres autorités pour faire progresser de manière significative leur secteur, a déclaré Craig Salm, directeur juridique de Grayscale Investments, à CNBC.

« En l’absence d’une législation exhaustive, nous avons néanmoins constaté des progrès significatifs sur le plan réglementaire », a déclaré Salm, ajoutant que la SEC, l’IRS et le Trésor américain ont récemment publié des recommandations concernant le staking dans les produits d’échange de cryptomonnaies. « Cela dit, une législation réfléchie sera essentielle pour consolider les fondements du secteur des actifs numériques aux États-Unis et créer une valeur encore plus importante pour les investisseurs et les consommateurs. »

Source : CNBC

L’Arabie saoudite devrait accueillir un sommet d’investissement américano-saoudien à Washington le 19 novembre, à l’occasion d’une visite du prince héritier Mohammed ben Salmane, selon une source proche du dossier.

Bin Salman se rendra à Washington pour rencontrer le président Donald Trump à la Maison Blanche le 18 novembre, a déclaré la semaine dernière un responsable de la Maison Blanche.

Le sommet se tiendra en marge de la visite de bin Salman et ne fera pas partie de son programme officiel, a indiqué la source, qui a refusé d'être identifiée car l'événement n'est pas encore public.

Trump et Bin Salman pourraient faire une apparition, mais leur participation n'était pas prévue au programme pour le moment, a ajouté la source.

L’information concernant ce sommet a été initialement rapportée par CBS News qui, citant une invitation, a indiqué que l’événement se tiendrait au John F. Kennedy Center for the Performing Arts et serait co-organisé par le ministère de l’Investissement d’Arabie saoudite et le Conseil commercial américano-saoudien.

Bin Salman se rendra à Washington alors que Trump fait pression sur l'Arabie saoudite pour qu'elle rejoigne la liste des nations ayant signé les accords d'Abraham normalisant les relations entre Israël et les pays à majorité musulmane.

L'Arabie saoudite est l'un des plus importants clients des États-Unis en matière d'armement, et Trump et Mohammed ben Salmane pourraient également aborder la question d'un accord de défense américano-saoudien. Le Financial Times rapportait le mois dernier qu'il était permis d'espérer la signature d'un tel accord entre les deux pays lors de la visite de Mohammed ben Salmane.

Source : Investissement

Le chef des services de renseignement australiens a accusé des pirates informatiques travaillant pour le gouvernement chinois d'avoir sondé les réseaux de communication et d'infrastructures de son pays.

Dans un discours prononcé mercredi à Melbourne lors d'une conférence sur la réglementation financière, Mike Burgess, directeur général de l'Organisation australienne de renseignement et de sécurité, a déclaré que si les États-Unis étaient la principale cible, le champ d'action des acteurs liés à l'État chinois s'était élargi.

« Nous avons constaté que des pirates informatiques chinois sondaient nos infrastructures critiques », a-t-il déclaré, faisant référence au groupe Volt Typhoon. Ces mêmes pirates « ont compromis des réseaux d'infrastructures critiques américains afin de se positionner en vue d'actes de sabotage », a ajouté Burgess.

Un autre groupe de pirates informatiques chinois parrainé par l'État, Salt Typhoon, a sondé les réseaux de télécommunications en Australie et a pénétré des réseaux aux États-Unis à des fins d'espionnage, a-t-il déclaré.

Le chef des services de renseignement australiens a déclaré que l'espionnage informatique séduit les agences de renseignement étrangères car il est peu coûteux, potentiellement très efficace, discret et adaptable à grande échelle. Les groupes de pirates informatiques Salt Typhoon et Volt Typhoon travaillent pour les services de renseignement et l'armée chinoise, a précisé Burgess.

« Une fois l'accès obtenu — le réseau infiltré —, la suite dépend de la volonté, non des capacités », a-t-il déclaré. « Je ne pense pas que nous — et je parle bien de nous tous — mesurions pleinement à quel point cela pourrait être perturbateur, voire dévastateur. »

Les services de renseignement australiens et d'autres pays alliés ont averti début 2024 que le drone Volt Typhoon était infiltré depuis des années dans certains réseaux industriels critiques. Le gouvernement chinois a toujours nié toute implication dans des activités de piratage ou de cyberespionnage.

Le ministère chinois des Affaires étrangères n'a pas répondu à une demande de commentaires envoyée en dehors des heures normales de travail.

Burgess a également fait référence à la décision prise par l'Australie en 2018 d'exclure les entreprises chinoises de la construction du réseau 5G national.

Il a déclaré que le réseau de télécommunications figurait « en tête de la liste des infrastructures les plus critiques du pays », ce qui a incité le gouvernement à exclure les fournisseurs « à haut risque » tels que Huawei Technologies Co., une mesure qui a ensuite été suivie par un certain nombre d'autres pays à travers le monde.

Source : Bloomberg Europe

L'action de SoftBank Group a chuté de plus de 7 % mercredi après que la société a annoncé avoir vendu la totalité de sa participation dans le fabricant américain de puces Nvidia pour 5,83 milliards de dollars, le géant japonais cherchant à tirer profit de son pari « tout ou rien » sur OpenAI, le créateur de ChatGPT.

Dans son rapport financier, SoftBank a indiqué avoir vendu 32,1 millions d'actions Nvidia en octobre et avoir également réduit sa participation dans T-Mobile, levant ainsi 9,17 milliards de dollars.

Les marchés de la région Asie-Pacifique ont majoritairement progressé mercredi, après une séance mitigée à Wall Street, alimentée par l'espoir d'une fin prochaine de la paralysie record du gouvernement américain et par les difficultés rencontrées par les échanges liés à l'IA.

L'indice Nikkei 225 japonais a reculé de 0,26 %, tandis que le Topix a progressé de 0,35 %. Le Kospi sud-coréen est resté stable, tandis que le Kosdaq, indice des petites capitalisations, a gagné 0,62 %.

Les contrats à terme sur l'indice Hang Seng de Hong Kong laissaient présager une ouverture légèrement en hausse, à 26 865 points, contre une clôture précédente de 26 696,41 points.

Les investisseurs suivront de près les actions de SoftBank ainsi que les valeurs technologiques asiatiques après que le géant japonais a annoncé mardi avoir vendu la totalité de sa participation dans le fabricant américain de puces Nvidia pour 5,83 milliards de dollars, cherchant ainsi à tirer profit de son pari « tout ou rien » sur OpenAI, le créateur de ChatGPT.

Aux États-Unis, les trois principaux indices ont clôturé en ordre dispersé. Le Dow Jones a atteint un nouveau record de clôture mardi, tandis que le Nasdaq a peiné, les investisseurs se détournant des valeurs technologiques au profit d'autres secteurs du marché affichant des valorisations plus faibles.

L'indice Dow Jones, composé de 30 valeurs, a progressé de 559,33 points, soit 1,18 %, pour clôturer à 47 927,96 points. Les investisseurs de Wall Street ont massivement acheté des actions de grandes valeurs, notamment les géants pharmaceutiques Merck , Amgen et Johnson & Johnson . Le S&P 500 a également gagné 0,21 % pour terminer à 6 846,61 points. En revanche, le Nasdaq, à forte composante technologique, a reculé de 0,25 % pour clôturer à 23 468,30 points.

Source : CNBC

Les ventes mondiales de véhicules entièrement électriques et hybrides rechargeables ont augmenté de 23 % en octobre pour atteindre 1,9 million d'unités, portées par une forte demande sur les principaux marchés, a indiqué mercredi la société d'études de marché Rho Motion.

POURQUOI C'EST IMPORTANT

L'Europe a mené la croissance régionale des véhicules électriques grâce à une forte demande en Allemagne, en France et au Royaume-Uni, tandis que les ventes globales ont ralenti après un mois record et que l'Union européenne a approuvé de nouveaux projets de batteries.

La Chine est le plus grand marché automobile du monde et représente plus de la moitié des ventes mondiales de véhicules électriques, qui, selon les données de Rho Motion, incluent les véhicules électriques à batterie et les hybrides rechargeables.

« La parité des prix entre les véhicules électriques et les véhicules thermiques en Chine est beaucoup plus faible qu'en Europe ou en Amérique du Nord », a déclaré Charles Lester, responsable des données chez Rho Motion.

L'Amérique du Nord a pesé sur les chiffres mensuels, les ventes de véhicules électriques ayant chuté de 41 % après des niveaux records en août et septembre, la demande ayant diminué après l'expiration d'un crédit d'impôt de 7 500 dollars, a ajouté Lester.

Aux États-Unis, les véhicules électriques à batterie restent beaucoup plus chers que les modèles à combustion interne comparables, ce qui contribue à la forte baisse des ventes enregistrée en octobre chez les principaux constructeurs automobiles.

EN CHIFFRES

Les ventes mondiales de véhicules électriques à batterie et de véhicules hybrides rechargeables ont augmenté de 23 % pour atteindre 1,9 million d'unités en octobre, selon les données de Rho Motion.

Les ventes en Chine ont atteint environ 1,3 million de véhicules. En Europe, elles ont bondi de 36 % pour s'établir à 372 786 unités, tandis qu'en Amérique du Nord, elles ont chuté de 41 % à 100 370. Dans le reste du monde, les ventes ont progressé de 37 % pour atteindre 141 368 véhicules.

CITATION CLÉ

« En Europe, le chiffre de croissance global depuis le début de l'année reste relativement élevé et nous prévoyons de fortes ventes en fin d'année », a déclaré Lester.

« Le marché automobile chinois devrait afficher une forte croissance en novembre et décembre, favorisée par un effet d'anticipation dû au passage d'une exonération totale de la taxe à l'achat à une exonération de seulement 50 % sur les véhicules à énergies nouvelles », a-t-il déclaré.

Source : Investissement

Un groupe aéronaval américain est arrivé en Amérique latine, a annoncé le Pentagone, s'ajoutant au renforcement militaire dans la région que l'administration Trump affirme viser à lutter contre les narcotrafiquants, mais qui a également soulevé des questions quant à d'éventuelles attaques contre le Venezuela.

Le porte-avions USS Gerald R. Ford, le plus grand du monde, est arrivé mardi dans la zone d'opérations du Commandement Sud des États-Unis, a annoncé le Pentagone. Il embarque 4 000 marins ainsi que des escadrons de chasseurs F/A-18 Super Hornet. Il a été rejoint par des destroyers lance-missiles et le navire de commandement de la défense antimissile USS Winston S. Churchill.

Le Pentagone n'a pas précisé le lieu de déploiement du groupe aéronaval, mais la zone d'opérations du Commandement Sud comprend la mer des Caraïbes. Les États-Unis ont déployé plusieurs autres navires dans la région et des frappes militaires successives ont tué des dizaines de narcoterroristes présumés.

Le secrétaire à la Défense, Pete Hegseth, a ordonné en octobre le déploiement d'un groupe aéronaval en Amérique latine afin de « détecter, surveiller et perturber les acteurs et les activités illicites qui compromettent la sécurité et la prospérité du territoire américain et notre sécurité dans l'hémisphère occidental », a déclaré Sean Parnell, porte-parole du Pentagone, dans un communiqué.

« Ces forces renforceront et augmenteront les capacités existantes pour perturber le trafic de stupéfiants et démanteler les organisations criminelles transnationales », a-t-il ajouté.

L'ampleur du déploiement militaire a alimenté les spéculations selon lesquelles l'administration américaine envisagerait également de cibler le gouvernement du président vénézuélien Nicolas Maduro. En octobre, le président Donald Trump a confirmé avoir autorisé des opérations secrètes de la CIA au Venezuela et a déclaré par la suite que la campagne militaire américaine s'étendrait à des cibles terrestres.

Cela constituerait une escalade majeure dans le conflit avec Maduro, qui accuse Washington de comploter pour renverser son gouvernement.

Source : Bloomberg